中远太平洋（01199.HK）－估值下调

报告名称: 中远太平洋（01199.HK）－估值下调
研究员：余黄炎
报告类型：港股研究	报告日期：20090202
行业/子行业：交通/港口业	公司名称及代码：中远太平洋01199.HK
报告级别：一般报告	投资建议：优于大市
[主题词]：
【内容摘要】 中远太平洋（"公司"）的联营企业中集集团预告2008年盈利仅15亿元人民币左右，低于我们此前的预期。我们对中远太平洋集装箱租赁业务的预测也更谨慎，于是轻微下调了公司2008－2010年盈利预测。估值方面，我们将公司码头业务的目标市盈率从20倍下调至15倍，将集装箱租赁业务的目标市盈率从10倍下调至8倍，从而将估值从HK$12.10下调至HK$8.00。评级为"优于大市"。
【摘要结束】