报告名称：利丰(00494.HK)-以私有化形式收购利和经销(2387.HK)
研究员：梁盈
报告类型：港股研究*公司报告
报告日期：20100916
行业/子行业：
公司名称及代码：利丰(00494)
投资建议：中性
【内容摘要】
2010年9月13日，利丰股东特别大会上99.80%的股东投票赞成，以私有化形式收购利和经销（02387.HK）。收购计划能否成功，将取决於利和将于9月9日及10月7日召开的法院会议及股东特别大会结果。 利丰于8月份向利和经销提出私有化建议，每股收取0.585股利丰股份，或每股现金作价21（港元，下同），预计涉及现金最多43.83亿元。我们看好利丰收购利和经销的长期协同效应，调高对利丰2010-2012年EPS预测至1.30元、1.70元及2.04元。我们调高目标价至47.50元，对应28x2011PE，维持对利丰的中性评级。
【摘要结束】
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