报告名称：中国玉米油（01006.HK)-行业增长有空间，但面临竞争
研究员： 王晓涤
报告类型：港股研究*公司报告
报告日期：20101029
行业/子行业：
公司名称及代码：中国玉米油(01006)
投资建议：中性
【内容摘要】
中国玉米油是中国产能最大的玉米油生产商，同时是中国第三大的小包装玉米油生产商。公司受益于玉米油行业高速的增长以及健康的理念，历史业绩呈现高速增长。公司未来将核心投入小包装油品牌，争取未来三年提高品牌产品比例到50%。我们认为公司在品牌发展面临丰益国际以及中粮福临门的激烈竞争，品牌投入短期有可能对公司盈利能力产生影响。我们预计2010-2012年EPS 分别达到人民币0.26、0.32和0.39元。我们认为公司应给予15X2011PE估值，我们给予目标价5.6港元。
【摘要结束】
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