报告名称：银泰百货(01833.HK)-成长蜜月进行时
研究员：梁盈
报告类型：港股研究*公司报告
报告日期：20100827
行业/子行业：
公司名称及代码：银泰百货(01833)
投资建议：买入
【内容摘要】
受益于同店销售增长17.2%及新店贡献，银泰2010上半年销售收入同比增长51.6%至10.9亿元（人民币，下同），净利润同比增长42.8%至3亿元。每股盈利0.17元，派中期息0.10元。业绩优于我们原来预期，主要是华中及北方销售增长优于预期，及费用控制好于预期。我们将对银泰 2010-2012年的EPS预测调高至0.33元，0.41元及0.51元，同比增长26.2%，22.3%及26.7%。目标价11.20港元，对应24x2011PE，调高评级至买入。
【摘要结束】
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