报告名称：浙江世宝（08331.HK）-技术为王，市场占有率有望大幅提升
研究员：李康,余黄炎
报告类型：港股研究*公司报告
报告日期：20101224
行业/子行业：
公司名称及代码：浙江世宝(08331)
投资建议：买入
【内容摘要】
近日我们对公司进行了调研, 对公司未来的营业增长点有了更加深入的了解和把握. 我们认为公司旗下HPS（液压式动力转向器系统）和EPS（电动助力式转向器系统）的销售增长将支撑公司未来至少3年的业绩高速增长，公司的整体毛利率目前为36.9%（2010年中报数据），我们预计。我们保守预计公司净利润未来3年的年复合增长率在35%以上。维持"买入"的投资评级。
中国证监会批文已出，回归主板在即，流动性将获大幅改善 流动性差是公司股价一直被低估的重要原因之一。公司前日已经获得中国证监会方面的批文，香港港交所方面的工作将很快步入进程。我们预计公司在转主板之后，将有进一步的融资举动，融资投向主要包括两项目，一方面是公司精密零件铸造厂的建设与运营，预计资金需求小于1亿元；另一方面是公司未来重头项目EPS的产能扩张和运营，预计资金需求约1.5-2亿元。
【摘要结束】
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