报告名称：西王糖业（02088.HK)-公司2011年旨在扩大果糖销售
研究员： 王晓涤
报告类型：港股研究*公司报告
报告日期：20101224
行业/子行业：
公司名称及代码：西王糖业(02088)
投资建议：
【内容摘要】
西王糖业是中国最大的结晶葡萄糖生产商。公司拥有150万吨的玉米加工能力，80万吨葡萄糖产能。2010年又新增了5万吨果糖产能。公司2010年销售果糖约5000吨，预计2011年果糖销售扩大到2-3万吨。目前，业内普遍预计2010/2011年中国食糖短缺180万吨，那么我们预计2011年公司葡萄糖价格将同比上涨9.6%。我们预计2010-2012年EPS分别达到0.21、0.26和0.30元人民币。目前估值相当于10.1X10PE, 8.3X11PE 和7.2X12PE。 我们建议关注公司。
【摘要结束】
0 评论:
发表评论