报告名称：世联地产（002285）—2010年业绩锁定性高
研究员：贾祖国
报告类型：公司研究*跟踪报告
报告日期：20100413
行业/子行业：
公司名称及代码：世联地产(002285)
投资建议：强烈推荐-A
【内容摘要】
公司4月10日公告2010年1季度净利润范围是8000万元至8200万元之间。我们4月8日的报告预计2010年净利润为2.2亿，由1季度业绩来看，2010年业绩锁定性高。
原先业绩预测；在4月8日的报告中，我们预计2010年到2012年公司归属母公司所有者净利润分别为2.2亿、2.7亿和3.3亿；
4月10日业绩快报：公告2010年1季度净利润范围是8000万元至8200万元之间，公司公告主要原因为公司2010年第一季度的营业收入受到2009年第四季度房地产市场成交活跃的影响比去年同期有大幅度的增长；
2010年业绩锁定性高：今年1-3月房地产成交异常活跃，特别是3月下旬至今房地产市场量价齐升，即使下面进入严厉的行业调控，公司2010年净利润也至少应有1.8亿元，公司2010年业绩锁定性高；
维持强烈推荐—A投资评级：我们预计2010年到2012年公司EPS分别为1.73元、2.14元和2.61元。考虑到公司的长期的高成长性，我们参照当前中小板37倍的动态PE对股票进行估值，目标价64元，维持强烈推荐—A的投资评级。
【摘要结束】
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