报告名称：越秀交通（01052.HK）- 上半年盈利同比大增53.2%，虎门权益比重下降微创业绩
研究员：李康,孙娜
报告类型：港股研究*公司报告
报告日期：20100820
行业/子行业：
公司名称及代码：越秀交通(01052)
投资建议：买入
【内容摘要】
公司近日公布2010上半年业绩，公司上半年整体收入同比增长27.8%至57.1亿元（人民币，下同）， 达到上市以来最高值，股东应占盈利同比增长53.2%至2.38亿元，折合每股盈利0.14元，公司拟派发0.1港元每股股利（2009年同期为0.04港元），派息率上调至61.3%。公司公布业绩中两大点出乎我们意料（1）虎门大桥公司所占利润权益比重下降9.35个百分点；（2）人民币升值造成汇兑损失约1300万。但由于公司的多条路产的近期运营数据或将再次高于我们预期，因此我们基本维持早前看法: 公司下半年业绩将在多种利好影响下延续精彩，好于同行。不考虑收购路产所带来的影响下，我们维持目标价5.5港元和"买入"的投资评级。
【摘要结束】
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