报告名称：中国旺旺（00151.HK)-中报点评：业绩基本符合预期，维持优于大市评级
研究员： 王晓涤
报告类型：港股研究*公司报告
报告日期：20100825
行业/子行业：
公司名称及代码：中国旺旺(00151)
投资建议：买入
【内容摘要】
中国旺旺公布2010年中报业绩。收入同比增加25.6%到10亿美元，股东应占盈利同比增加33.5%到1.6亿美元。毛利率略微降低0.5个百分点到38.1%。公司每股盈利1.22美分，公司宣布中期股息每股0.9美分。股息派发率达到74%。我们认为业绩基本符合市场预期，上半年米饼业务是亮点，同时乳品及饮料业务毛利率略有提升。我们维持2010年全年的业绩预测，但调低2011年和2012年业绩预测。我们预计2010-2012年的EPS分别为3.0、3.8和5.0美分。我们维持7港元目标价，维持公司股票优于大市的评级。
【摘要结束】
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