国美电器(00493.HK)-尘埃未落定

报告名称：国美电器(00493.HK)-尘埃未落定
研究员：梁盈
报告类型：港股研究*公司报告
报告日期：20100930

行业/子行业：
公司名称及代码：国美电器(00493)
投资建议：中性

【内容摘要】

9月28日国美电器股东特别大会结果揭晓：国美大股东黄光裕提出的5项议案，除了撤销配发、发行和买卖国美股份的一般授权获得通过外，另外撤销陈晓、孙一丁的董事职务，及委任邹晓春和黄燕虹为执行董事的提案均未能通过。由于特别股东大会的结果并没有完全地解决大股东与董事会之间的矛盾，我们认为，特别股东大会后，黄光裕方面的决定仍然将左右国美。我们对公司仍然持谨慎态度，维持对国美原有盈利预测不变，预计国美2010-2012年的每股盈利为0.11元（人民币，下同）、0.13元及0.16元，分别同比增长19.1%，19.9%及19.3%。我们维持公司目标价2.50港元不变，对应20x2010PE，评级维持中性。

【摘要结束】