报告名称：亚洲果业（00073.HK)-中国最大的鲜橙生产商
研究员： 王晓涤
报告类型：港股研究*公司报告
报告日期：20110228
行业/子行业：
公司名称及代码：亚洲果业(00073)
投资建议：买入
【内容摘要】
亚洲果业是中国最大的鲜橙生产商。公司产量占中国鲜橙2.8%的市场份额。公司经过10年发展，目前两亩基地2010年产量达18.7万吨，预计2008年开始建设的湖南基地从2014年起将对公司有盈利贡献。公司2010年10月收购了广西热带果汁加工厂果香园，旨在未来上下游一体化，合适时候可以发展果汁加工。我们预计2011-2013年公司销售收入保持29.7%的年复合增长率，净利润保持21.6%的年复合增长率，我们预计2011-2013年EPS分别为RMB0.83、0.87和1.03元。我们给予公司11.2港元的目标价，基于DCF估值和PE估值的平均值，我们给予公司股票买入评级。
【摘要结束】
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