报告名称：康师傅控股(00322.HK)-方便面和饮料业务增长超出预期，调高评级到优于大市
研究员： 王晓涤
报告类型：港股研究*公司报告
报告日期：20100818
行业/子行业：
公司名称及代码：康师傅控股(00322)
投资建议：买入
【内容摘要】
康师傅公布2010年中报业绩。销售收入同比增加29.6%到32.4亿美元，股东应占盈利同比增加10.2%到1.98亿美元。公司整体毛利率因为成本上涨而下降5.2个百分点到31%。公司方便面业务和饮料业务绝对市场份额继续攀升，销售收入增长超出预期。饮料业务主要归因于"再来一瓶"营销活动。我们预计2010-2012年EPS预测为7.7美分、9.31美分和12.2美分。我们调高公司目标价到21.7港元，基于30X2011PE,调高公司股票到优于大市评级。
【摘要结束】
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