报告名称：利福国际(01212.HK)-2010上半年业绩略优于预期
研究员：梁盈
报告类型：港股研究*公司报告
报告日期：20100818
行业/子行业：
公司名称及代码：利福国际(01212)
投资建议：中性
【内容摘要】
利福国际公布2010年上半年业绩：营业额增加14.6%至19.93亿（港元，下同），净利润同比增长38.8%至6.16亿元，每股盈利0.368元。每股股息0.147元，派息比率40%。利福上半年净利润约占我们之前预测全年净利润的52%，优于我们预期。由上半年比较基数低，下半年盈利增长率可能有所下调。为反映利福新店亏损逐步缩窄，联营公司盈利能力提升及公司费用控制的增强，我们对利福2010-2012年的每股盈利预测略微调高至0.72元、0.81元及0.92元，分别同比增长5.8%，11.7%及14%。现有估值合理，我们的目标价18.00港元对应2010年25倍PE，评级维持"中性"。
【摘要结束】
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